Cum influențează indicele fricii mișcarea pieței bursiere?
Cum influențează indicele fricii mișcarea pieței bursiere?
Indicele Fricii, denumit Index Fear & Greed, este un indicator prin intermediul căruia sunt evaluate mișcările pieței bursiere. Pe baza valorii acestuia se poate stabili dacă acțiunile se tranzacționează la un preț corect și se poate anticipa sentimentul pieței. Teoria se bazează pe faptul că frica va produce mereu scăderi în ceea ce privește prețul acțiunilor, iar lăcomia va crește considerabil valoarea acestora.
Acest indicator a fost conceput de către cei de la CNN Money și are rolul de a anticipa prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească. Indexul este calculat pentru patru perioade distincte de timp: zilnic, săptămânal, lunar și anual. Mulți investitori se folosesc de aceasta atunci când caută momentul optim de a intra pe piața bursiera.
Indicele Fricii, denumit Index Fear & Greed, este un indicator prin intermediul căruia sunt evaluate mișcările pieței bursiere. Pe baza valorii acestuia se poate stabili dacă acțiunile se tranzacționează la un preț corect și se poate anticipa sentimentul pieței. Teoria se bazează pe faptul că frica va produce mereu scăderi în ceea ce privește prețul acțiunilor, iar lăcomia va crește considerabil valoarea acestora.
Acest indicator a fost conceput de către cei de la CNN Money și are rolul de a anticipa prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească. Indexul este calculat pentru patru perioade distincte de timp: zilnic, săptămânal, lunar și anual. Mulți investitori se folosesc de aceasta atunci când caută momentul optim de a intra pe piața bursiera.
Cum se calculează indicele Fear & Greed?
Indicele Fear & Greed este o compus din șapte indicatori diferiți care măsoară un anumit aspect al comportamentului pieței bursiere. Aceștia sunt: impulsul pieței, puterea prețului acțiunilor, amploarea prețului acțiunilor, opțiunile de vânzare și de cumpărare, cererea de obligațiuni nesigure, volatilitatea pieței și cererea de refugiu sigur. Fiecare dintre acești indicatori are o pondere egala în calcularea indexului.
Indicele urmărește cât de mult se abat acești indicatori individuali într-o perioada de timp definită de la mediile lor în comparație cu cât de mult se abat în mod normal. În acest fel, sistemul acordă fiecărui indicator o pondere egală și calculează un scor de la 0 la 100, 100 reprezentând lăcomia maximă și 0 semnalând frica maximă.
Cum se utilizează indicele Fear & Greed?
Așa cum am menționat anterior, rolul acestui indice este de a evalua starea de spirit a piețelor. Un număr mare de investitori sunt emoționali și reacționează impulsiv, mai ales dintre cei care sunt noi în domeniul investițiilor. Chiar dacă nu tranzactionam într-un mod stabil din punct de vedere emoțional, cu ajutorul acestui index putem vedea ce simt restul jucătorilor de pe piață și să luăm decizia corecta.
Majoritatea marilor investitori susțin că atunci când învățăm cum să utilizăm acest indice și când îl combinăm cu elemente fundamentale și alte instrumente analitice disponibile, vom avea posibilitatea de a anticipa într-un mod mult sigur următoarele mișcări ale pieței și vom putea profita de acestea.
Care sunt avantajele utilizării indicelui Fear & Greed?
Potrivit studiilor realizate de către diferiți psihologi și academicieni din domeniul finanțelor, lăcomia ne poate afecta creierul în așa fel încât ajunge să îl controleze. În acest moment nu vom mai putea lua decizii bazate pe logica și vom pierde autocontrolul. La fel și în cazul fricii, atunci când ne temem să nu pierdem totul ajunge să vindem în pierdere și provocam o scădere și mai abruptă a piețelor, doar că alții să profite după câteva zile și să cumpere mai ieftin.
În cazul în care sunteți sceptici cu privire la acest indicator și nu știți dacă este indicat să îl folosiți, rezultatele din trecut pot fi cel mai bun argument. În anul 2008, indicele ajunsese la un minim istoric de 12 puncte, moment în care S&P 500 urma să atingă cea mai mica valoare din ultimii trei ani, iar ceea ce a urmat a fost cea mai mare criza financiara a secolului 21.
De asemenea, în anul 2012, chiar înainte că cei de la FED să anunțe a trei rundă de relaxare a dobânzilor, împreună cu o scădere semnificativă a inflației, indicele Fear&Greed se tranzacționa la 90 de puncte, o valoare ce nu mai fusese atinsă vreodată. După acest moment a urmat o ascensiune fulminanta a pieței, cu creșteri masive a acțiunilor.
În concluzie, verificarea constanta a acestui indicator este esențială și ne poate îmbunătăți în mod semnificativ rezultatul tranzacțiilor la bursa. Cu toate acestea, este obligatoriu să folosim și alți indici și instrumente împreună cu acesta pentru a putea obține cele mai bune rezultate.
Opinia lui Warren Buffett asupra indicelui Fear&Greed
Poate cel mai mare investitor pe care l-a avut vreodată piața bursiera, denumit și Oracolul din Omaha, Warren Buffet a înțeles încă de la începutul anilor ‘80 că piață este controlată de emoții și a profitat la maximum de acest lucru.
În anul 1986, Buffett a informat investitorii fondului sau, prin intermediul scrisorii anuale pe care o obișnuia să o trimită către aceștia, că a observat situații periodice în care au existat izbucniri ocazionale de frica și lăcomie din partea investitorilor pe bursa. Având în vedere aceste evenimente, în acele momente piață este controlat în mod direct de sentiment și emoție.
Chiar dacă majoritatea specialiștilor în domeniu susțin că putem profita la maxim de acest indicator, viziunea lui Buffett este contrară tuturor specialiștilor de pe piață. Acesta susține că nu putem ști niciodată cu adevărat în ce punct al creșterii sau scăderii ne aflăm și când urmează că piață să acționeze în sens invers, așa încât riscul urmării acestui indicator este prea ridicat.
Pe de alta parte, marele investitor și-a propus următorul scop: să fie temător atunci când toți ceilalți sunt lacomi și să devină lacom în momentul în care restul sunt temători. În spatele acestei gândiri exista o logica clară.
Nu știm niciodată când trendul pieței urmează să se schimbe, dar cu siguranță nu vom reuși să îl prindem de la început, doar dacă avem noroc. Pe de alta parte, daca mizăm împotriva trendului, în momentul în care piață se întoarce, noi vom avea deja o poziție deschisă în acea direcție.
Pentru cei care consideră că este posibil că o creștere sau scădere puternică să continue pentru foarte mult timp, trebuie să înțelegem că atunci când piață este influențată sentimental, după o perioada scurta de timp, intervenția investitorilor care nu se lasă influențați de emoții vor răsturna direcția pieței și aceștia vor profita la maxim.
În concluzie, considerăm că indicele Fear&Greed este unul dintre cei mai importanți indicatori pe care îi regăsim pe piața bursiera și fiecare investitor ar trebui să îl studieze pentru a înțelege modul de funcționare al acestuia. Indiferent dacă optați și să investiți în corelație cu indexul sau împotrivă să, cu siguranță va fi de ajutor să știți care este sentimentul pieței înainte de a face o investiție.